«РН-Развитие» увеличила пакет акций «Роснефти»
Роснефть«Внучка» «Роснефти» — компания «РН-Развитие» — вернула себе пакет акций госкомпании, заложенные около года назад в рамках кредитного договора. В результате была погашена сумма в 1,85 млрд долл., а доля «РН-Развитие» увеличилась с 4,77 до 9,44% (1 млрд штук). Финансирование сделки РЕПО осуществлялось синдикатом международных банков, в состав которого входили Barclays Bank PLC, BNP Paribas, Credit Suisse Securities (Europe) Limited, J.P. Morgan Securities LTD, Morgan Stanley&Co. International PLS, Nexgen Capital Limited, Societe Generale, The Royal Bank of Scotland PLC.
Напомним, компания «РН-Развитие» купила этот пакет весной 2007 года на аукционе по продаже активов ЮКОСа. «Роснефть» тогда получила рекордный бридж-кредит на сумму 22 млрд долл. (расплатилась в сентябре 2008 года). Для погашения последнего, третьего транша по нему и рефинансирования долга компания прошлым летом провела сделку РЕПО на 2,35 млрд долл. (срок — один год, ставка — 5,75%) и привлекла синдицированный кредит на 2,85 млрд долл. (на пять лет по ставке LIBOR +1,25%).
В июне 2007 года задолженность госкомпании составляла 36 млрд долл., по состоянию на 31 марта текущего года сократилась до 19,2 млрд. В этом году «Роснефть» планирует погасить и рефинансировать 9,6 млрд долл., из которых уже выплачено 3,2 млрд. Для этого будут использоваться собственные средства, ожидаемый поток наличности, а также китайский кредит на 15 млрд долл., из которых 10 млрд компания получит до конца года (первый транш, 800 млн долл., был перечислен в мае).
Возвращенные акции «Роснефть» использовать не торопится. «Пока не завершится кризис, пусть они полежат», — сказал президент «Роснефти» Сергей Богданчиков на прошедшем недавно Петербургском экономическом форуме. Ранее допускалась возможность обмена акций на профильные активы в России и за рубежом, доразмещения на рынке или продажи, а также направления их на опционную программу для менеджмента. Последний вариант — выплатить вознаграждение по итогам 2008 года независимым директорам акциями «Роснефти» — вынесен для утверждения на годовое собрание акционеров, которое состоится в ближайшую пятницу.
Стремление «Роснефти» на замещение краткосрочной задолженности долгосрочными средствами и также поэтапное снижение общей долговой нагрузки можно отметить как стратегически верное, отмечает аналитик ИК «Велес Капитал» Дмитрий Лютягин. Китайский кредит под относительно невысокий процент, а также получение положительного денежного потока позволяют нефтяной компании реструктуризировать свою задолженность. На текущий момент стоимость 9,44% акций «Роснефти» составляет 6,5 млрд долл. — это вполне солидный капитал для экстенсивного развития. «Полагаю, они будут храниться на балансе компании и в случае необходимости могут быть использованы для оплаты сделок M&A или в качестве платежа в СП, если госкомпания будет их создавать», — считает г-н Лютягин.