Аналитики ФГ БКС указывают, что снижение финансовых результатов компании относительно предыдущего полугодия было ожидаемо и, таким образом, не окажет влияния на отношение инвесторов к бумагам Evraz. При этом, подчеркивают эксперты, позитивные показатели EBITDA оказывают поддержку инвестиционному кейсу компании. Как и другие производители стали, Evraz ожидает, что операционные результаты за III квартал будут не хуже показателей II квартала текущего года, и сохраняет сдержанный прогноз на второе полугодие 2012г. В ФГ БКС подтверждают рекомендацию "покупать" акции компании.
В "Уралсиб Кэпитал" позитивно оценивают некоторое снижение чистого долга Evraz, а также получение свободного денежного потока по итогам первого полугодия 2012г., что, по мнению аналитиков, подтверждает эффективность контроля над ликвидностью в компании. Evraz не внес изменений в инвестиционную программу на 2012г., и, по оценкам, во втором полугодии 2012г. капзатраты составят 650-700 млн долл. "Исходя из прогноза компании, а также учитывая ожидаемое сезонное снижение спроса на сортовой строительный прокат, мы прогнозируем нулевую динамику показателей во втором полугодии 2012г., но не видим угрозы для текущего консенсус-прогноза на 2012г., предполагающего выручку на уровне 15,4 млрд долл. и EBITDA в размере 2,3 млрд долл.", - подчеркивают аналитики.
Показатели превзошли оценки "ВТБ Капитала" по части EBITDA, а выручка совпала с ожиданиями. Вместе с этим отчисления на обесценение привели к чистому убытку, что явилось неожиданностью для участников рынка и могло стать объяснением того, что их не порадовали высокая операционная прибыль и промежуточные дивиденды.с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг