По оценкам аналитиков ФГ БКС, показатели EBITDA и EBITDA margin повысились на 24% и 4 п.п. в квартальном исчислении, до 695 млн долл. и 19% соответственно. По расчетам экспертов, выручка компании практически не изменилась в квартальном исчислении (3,7 млрд долл.). "Мы полагаем, что результаты уже учтены рынком, по крайней мере частично, поскольку за август акции "Северстали" подорожали на 7%, в то время как индекс ММВБ "металлургия" прибавил 3%. Однако мы считаем, что результаты "Северстали" подтвердят наш взгляд на компанию как одного из самых устойчивых российских металлургов", - добавили аналитики.
Эксперты "Тройки Диалог" ожидают, что результаты будут чуть лучше, чем за I квартал 2012г.: EBITDA должна вырасти на 4% от уровня I квартала 2012г., до 650 млн долл., а рентабельность по EBITDA должна повыситься с 17% до 18%. Аналитики считают, что рынок воспримет результаты позитивно, поскольку компания, вероятно, добьется роста прибыли (хотя и небольшого), несмотря на сложную ситуацию на рынке, и вместе с НЛМК покажет самую высокую рентабельность среди российских производителей стали (рентабельность по EBITDA в 18%). "Тем не менее второе полугодие 2012г. будет значительно более сложным для компании, так как цены на сталь, вероятно, упадут на 4-8% от уровня первого полугодия 2012г., при этом снизить расходы за счет удешевления сырья не удастся из-за полной вертикальной интеграции", - считают специалисты.
Аналитики "ВТБ Капитала" ожидают выручку на уровне 3,6 млрд долл., EBITDA - 615 млн долл. "В целом на фоне слабой конъюнктуры рынка во II квартале 2012г. результаты представляются весьма позитивными. Вместе с тем, рынок может отреагировать на результаты в той мере, в какой они соответствуют прогнозам на весь 2012г.", - добавили эксперты.с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг