Если брокер КИТ Финанс Вас обманул, то сообщите об этом нам По поводу возврата Ваших денег от форекс брокера можете писать на данную почту: [email protected] ТРЕБУЕТСЯ ЮРИСТ для ЧарджБэк, заинтересованным: [email protected]

Риск отказа Polyus Gold в премиум-листинге

Риск отказа Polyus Gold в премиум-листинге остается высоким

Крупнейший российский золотодобытчик Polyus Gold International Ltd. (Polyus Gold, PGIL) не оставляет надежд на получение так называемого премиального листинга в Лондоне без увеличения доли акций в свободном обращении

полюс золотополюс золото
Крупнейший российский золотодобытчик Polyus Gold International Ltd. (Polyus Gold, PGIL) не оставляет надежд на получение так называемого премиального листинга в Лондоне без увеличения доли акций в свободном обращении (free float) до 25%, как того требуют правила британского Управления по листингу (UKLA). Банк JPMorgan будет вести переговоры с UKLA от имени Polyus Gold по поводу снятия этого требования для золотодобытчика, принимая во внимание весомую рыночную капитализацию Polyus Gold, сообщило Reuters со ссылкой на неназванный источник в банковских кругах.

30 апреля 2012г. Polyus Gold объявила, что ее непрямая стопроцентная "дочка" Jenington International договорилась о продаже 7,5% акций материнской компании двум не связанным между собой инвесторам - китайской Chengdong Investment Corp. и ОАО "Банк ВТБ". Китайская компания, представляющая суверенный фонд КНР, приобретет 5% минус одна акция PGIL, а банк ВТБ - 2,5% акций. Общая стоимость двух сделок - 635,5 млн долл. Вырученные средства PGIL планирует направить на погашение существующей задолженности и финансирование золоторудных проектов. Компания ожидает, что обе сделки будут закрыты к 11 мая 2012г.

26 апреля Polyus Gold заявила, что намерена подать заявку на прием всего акционерного капитала в сегмент премиального листинга UKLA и допуск бумаг Polyus Gold к торговле в основном секторе Лондонской фондовой биржи.

Благодаря сделке с Chengdong и ВТБ доля акций Polyus Gold, находящихся в свободном обращении, увеличится до 22%. Для получения премиального листинга в Лондоне требуется 25%, однако UKLA периодически делает исключение для крупных компаний.

Акции PGIL смотрятся фундаментально дешево

Как отмечают аналитики "Номос-банка", с разрешения британского регулятора и нынешнего уровня free float компании может оказаться достаточно для получения премиального листинга и вхождения в индексы FTSE. Сделка по продаже акций, таким образом, снимает навес бумаг Polyus с рынка, однако не убирает полностью неопределенности в отношении переезда в премиальный сегмент LSE, для которого компании предстоит еще пройти ряд процедур.

По мнению экспертов, акции PGIL по фундаментальным показателям сейчас смотрятся достаточно дешево, однако именно высокая неопределенность, связанная с формальностями регистрации на LSE, мешает им полностью раскрыть свою стоимость. Аналитики не уверены, что сделка с CIC и ВТБ полностью снимет эту неопределенность: одобрение российской комиссии по иностранным инвестициям и британских регуляторов сейчас представляется наиболее важным.

"Что же касается оставшихся в обращении российских бумаг ОАО "Полюс золото", free float которых в настоящий момент ниже 5%, то теоретически получение 635,5 млн долл. материнской компанией позволяет надеяться на оферту, однако стоит отметить, что цена сделки с CIC и ВТБ предполагает оценку "старого" "Полюса" в 48 долл. за акцию, что ниже цены предыдущей оферты (65 долл.за акцию), но на 30% выше текущих котировок", - констатируют эксперты. Последний факт, по их словам, позволяет с оптимизмом смотреть на динамику бумаг российского "Полюса" в ближайшие дни.

Комментируя возможность получения PGIL премиум-листинга в Лондоне, аналитики "Тройки Диалог" напоминают, что получение разрешения российского правительства уже несколько раз откладывалось, и не считают, что государство изменит свое отношение к вопросу и даст разрешение.

В целом же, по мнению аналитиков, в условиях придирчивых рынков продажа акций стратегическим инвесторам была лучшим вариантом. Тем не менее, эксперты не исключают, что ВТБ может продать свою долю на рынке по истечении срока действия моратория, поскольку банк не является стратегическим инвестором. Небольшой избыток предложения акций сохраняется, и компании потребуется продать еще 3,8%, чтобы довести долю акций в свободном обращении до пороговых 25%.

Увеличение free float повысит ликвидность бумаг Polyus Gold

Аналитики "Уралсиб Кэпитал" положительно оценивают подтверждение планов компании получить премиальный листинг, что позволит расширить базу потенциальных инвесторов, поскольку котировки компании традиционно характеризуются низкой корреляцией с ценой золота, но высокой - с российскими страновыми индексами (инвесторы воспринимают Polyus Gold скорее как российского производителя золота, чем золотодобывающую компанию с активами в России), следовательно, ликвидность бумаги увеличится при росте доли акций в свободном обращении. Однако эксперты полагают, что риск отказа в предоставлении премиального листинга сохраняется. Таким образом, нельзя полностью исключать сценария, при котором компании придется проводить допэмиссию.

Месяц назад "РБК daily" сообщала, что Polyus Gold собирается продать до 10,5% акций, включая казначейские 7,5%, для того чтобы соответствовать критериям премиум-листинга.

Компания Polyus Gold International Limited была образована летом 2011г. в результате обратного поглощения ОАО "Полюс золото" компанией KazakhGold, зарегистрированной на о.Джерси. PGIL - третья в мире компания по величине запасов золота: доказанные и вероятные запасы месторождений, разрабатываемых компанией, составляют около 91 млн тройских унций (по кодексу JORC). Чистая прибыль Polyus Gold International Ltd. в 2011г. выросла на 57% - до 558 млн долл. Производство золота по итогам 2011г. увеличилось на 8% - примерно до 1,5 млн унций.
российский рынокроссийский рынок

с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг