Рейтинги BBB/ruAAA компания S&P присвоило приоритетным необеспеченным облигациям РЖД серии 16 объемом в 15 млрд руб..
Рейтинги BBB/ruAAA компания S&P присвоило приоритетным необеспеченным облигациям РЖД серии 16 объемом в 15 млрд руб..По информации российской компании, средства, полученные от выпуска облигаций, будут использоваться для финансирования инфраструктурных проектов РЖД. Рейтинги облигаций приравниваются к кредитным рейтингам эмитента РЖД.
РЖД на 100% принадлежит Российской Федерации (рейтинг по обязательствам в иностранной валюте: BBB/"негативный"/A-3, рейтинг по обязательствам в национальной валюте: BBB+/"негативный"/A-2; рейтинг по российской шкале ruAAA). Проводя кредитный анализ РЖД, S&P руководствовалось критериями, установленными для компаний, связанных с государством, и присвоило рейтинги по методу "снизу вверх". "В соответствии с этим методом мы добавляем к оценке кредитоспособности РЖД как самостоятельной бизнес-единицы (ВВ+) две дополнительные ступени ввиду высокой вероятности экстренной финансовой поддержки государства", - отмечается в релизе рейтингового агентства.
Уровень рейтингов отражает предположение S&P о сохранении высокой вероятности получения РЖД сильной текущей и возможной экстренной поддержки компании со стороны государства, а также монопольный статус компании, являющейся собственником и оператором инфраструктуры всей российской сети железных дорог, сильные конкурентные позиции железнодорожного транспорта в России и доминирование компании на российском рынке железнодорожных перевозок.
Влияние этих позитивных факторов рейтинга ограничивается рисками ведения деятельности в условиях сырьевой и экспортно-ориентированной экономики России; снижением показателя рентабельности и генерируемого денежного потока в результате сокращения объема перевозок, высокими потребностями в финансировании вследствие негативного значения свободного операционного денежного потока и потребностей в рефинансировании. Кроме того, РЖД имеет рискованный финансовый профиль и слабые собственные показатели ликвидности, а также подвергается рискам, связанным с реструктуризацией и ростом конкуренции в связи с проводимой реформой железнодорожного транспорта.
Напомним, ранее сегодня сообщалось, что ОАО "Российские железные дороги" полностью разместило облигации серии 16 объемом 15 млрд руб. Ставка первого купона по облигациям серии 16 была установлена в размере 14,33% годовых. Процентная ставка второго, третьего и четвертого купонов облигаций серии 16 равна ставке первого купона. Неконвертируемые процентные облигации серии 16 общим объемом 15 млрд руб. и сроком обращения восемь лет имеют 16 полугодовых купонов. По выпуску предусмотрена оферта на досрочный выкуп ценных бумаг через два года. Обязательство по выплате первого купона должно быть исполнено 14 декабря 2009г., второго - 14 июня 2010г., третьего - 13 декабря 2010г., четвертого -13 июня 2011г.
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) 29 января с.г. зарегистрировала данную серию облигаций. Государственный регистрационный номер выпуска ценных бумаг 4-16-65045-D. Срок погашения облигаций серии 16 - 2 тыс. 912-й день с даты начала размещения. Облигации РЖД серии включены в котировальный список "В" ФБ ММВБ. Организаторами размещения выступают ВТБ, Газпромбанк, Сбербанк России, ТрансКредитБанк, "Тройка Диалог".