Если брокер КИТ Финанс Вас обманул, то сообщите об этом нам По поводу возврата Ваших денег от форекс брокера можете писать на данную почту: [email protected] ТРЕБУЕТСЯ ЮРИСТ для ЧарджБэк, заинтересованным: [email protected]

Прогнозы по акциям VimpelCom

Мнение аналитиков банка UBS

Аналитики UBS понизили свои прогнозы дохода на акцию VimpelCom Ltd на 30% в 2012г

прогнозы по акциямпрогнозы по акциям
Аналитики UBS понизили свои прогнозы дохода на акцию VimpelCom Ltd на 30% в 2012г., на 16% в 2013г. и на 12% в 2014г. главным образом из-за ослабления национальной валюты по отношению к доллару на основных рынках компании. Эксперты считают бумаги VimpelCom Ltd дешевыми, но не рассматривают вероятность их положительной переоценки рынком до тех пор, пока основные проблемы компании не будут разрешены. В банке сохранили рекомендацию "держать" акции VimpelCom Ltd.

Согласно оценкам, доходность свободного денежного потока на собственный капитал у VimpelCom Ltd в 2014г. по сравнению с 2012г. может удвоиться, однако примерно 60-70% свободных денежных средств, которые компания генерирует в России и Алжире, в настоящий момент не могут быть использованы. Разрешение этой ситуации является важнейшим фактором для дивидендных выплат, улучшения структуры финансирования группы и переоценки ее акций на рынке.

Привилегированные акции VimpelCom Ltd, принадлежащие Altimo/Bertofan, станут конвертируемыми в середине октября 2012г., а годом позже конвертируемыми станут "префы" у Telenor/Weather. Принимая во внимание продолжающиеся споры и судебные разбирательства между этими акционерами, в UBS ожидают, что возможная конвертация и размывание прибыли на акцию и дивиденда на акцию некоторое время будет оставаться фактором риска.

Целевая цена акций VimpelCom Ltd была понижена с 11 до 8,5 долл. на фоне пересмотренных прогнозов показателей. Эксперты оценивают целевой уровень цены компании по сумме составных частей, используя целевой мультипликатор EV/EBITDA 2012г. для каждой бизнес-единицы в диапазоне 4-5x и включая в оценочную модель долю в Orascom по текущей рыночной цене (2,6 долл.). В банке предполагают дисконт в 10% к сумме составных частей, который отражает ограничения на денежные средства компании и потенциальный эффект от конвертации "префов". Аналитики по-прежнему отдают предпочтение бумагам МТС перед акциями VimpelCom Ltd.
UBSUBS

с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг