Аналитики "Уралсиб Кэпитал" замечают, что после публикации отчетности бумаги Petropavlovsk упали на 16%, что представляется экспертам необоснованным, поскольку, несмотря на слабые показатели, компания подтвердила производственный прогноз на 2012г., а совокупные денежные издержки на "Албыне" и в россыпной золотодобыче, как ожидается, снизятся во втором полугодии 2012г. "Долгосрочная стоимость компании по-прежнему в значительной степени зависит от успеха проектов по внедрению технологии переработки упорных руд и автоклавного выщелачивания", - добавили специалисты.
По мнению аналитиков "Тройки Диалог", на результатах за первое полугодие 2012г. по МСФО сказалась та же проблема, что и на финансовых результатах за 2011г., - расхождение между показателями отчета о прибылях и убытках и денежными потоками. "Второе полугодие должно быть сильнее. Мы прогнозируем EBITDA в 332 млн долл. и ожидаем, что золотодобывающий бизнес выйдет в ноль на уровне свободных денежных потоков, либо, возможно, даже покажет небольшие положительные свободные денежные потоки (при 200 млн долл. капвложений и инвестиций в геологоразведку). Нас беспокоит, что в будущем IRC может в большей степени негативно влиять на оценку компании. Во втором полугодии 2012г. она увеличит долг на балансе компании, к тому же на ее EBITDA негативно повлияет падение цен на железную руду. В 2013г. свободные денежные потоки должны быть положительными, хотя в консолидированных результатах этот эффект будет скрыт из-за IRC, и именно в этом мы видим потенциал роста", - заключили эксперты.с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг