Как констатируют аналитики "Тройки Диалог", рост EBITDA на 147% в годовом выражении отражает оптимизацию ассортимента в период повышения цен реализации. 67% выручки "Русагро" напрямую зависит от динамики цен на продукцию растениеводства, так что их нынешний рост (ключевые цены на зерновые выросли на 33-56% этим летом) предвещает хорошие результаты за второе полугодие 2012г. "Мы повышаем прогноз EBITDA в среднем на 9% и повышаем целевую цену с 9,10 до 10,50 долл./GDR. Новости от компании по урожаю и продажам должны придать дополнительный импульс ее акциям", - указывают аналитики.
В "Уралсиб Кэпитал" подчеркивают, что "Русагро" опубликовала сильные результаты за II квартал 2012г. Результаты оказались значительно лучше консенсус-прогноза, а позитивная динамика рентабельности в апреле-июне может повысить интерес участников рынка к бумаге в краткосрочной перспективе, полагают эксперты. Благодаря позитивной динамике цен на сахар поддержку финансовым показателям III квартале 2012г., по расчетам аналитиков, должны оказать продажи запасов сахара, которые агрохолдинг аккумулировал с IV квартала 2011г.
Аналитики "ВТБ Капитала" также считают результаты "Русагро" весьма сильными: компания в первом полугодии текущего года показала рекордно высокую EBITDA, несмотря на снижение выручки на 25% в годовом исчислении. В связи с рекордно высоким урожаем свеклы в 2011г. компания реализовывала исключительно свекловичный сахар, значительно более выгодный по сравнению с сахаром из импортного тростника. В результате рентабельность EBITDA этого сегмента в первом полугодии 2012г. поднялась до 19%, напоминают аналитики.с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг