Как подчеркивают в "Альфа-Банке", результаты оказались слабее показателей прошлого года и продолжили общий тренд сектора. Отчетность, отмечают они, еще раз подтверждает, что I квартал 2012г. оказался сложным периодом для генерирующих компаний, главным образом из-за вмешательства правительства на спотовом рынке. "Хотя результаты оказались в целом слабыми, мы довольны, что ОГК-1 удалось сократить затраты по сравнению с аналогичным периодом 2011г. В целом мы считаем финансовые показатели несколько негативными, главным образом из-за снижения показателя EBITDA", – указывают аналитики.
В "ВТБ Капитале" полагают, что представленные результаты не должны оказать существенного влияния на динамику акций компании, поскольку, во-первых, продемонстрированное падение рентабельности полностью соответствует общему для генерирующих компаний тренду в I квартале 2012г., во-вторых, оценка акций ОГК-1 сейчас в первую очередь определяется утвержденным коэффициентом обмена с "Интер РАО". "С точки зрения нашей фундаментальной оценки сегмента генерирующих компаний, работающих на ископаемом топливе, мы по-прежнему отдаем предпочтение "Э.ОН Россия", ОГК-5 и ТГК-1", – заявили в "ВТБ Капитале".с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг