Прибыль Alliance Oil в 1 полугодии

Компания Alliance Oil не оправдала ожиданий

Чистая прибыль нефтяной компании Alliance Oil по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) в первом полугодии 2012г. по сравнению с аналогичным периодом 2011г. выросла на 9%

Чистая прибыль нефтяной компании Alliance Oil по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) в первом полугодии 2012г. по сравнению с аналогичным периодом 2011г. выросла на 9% - до 158,9 млн долл. Выручка компании увеличилась на 12% и достигла 1 млрд 632 млн долл. Показатель EBITDA составил 350,9 млн долл., что на 25% больше, чем годом ранее. Прибыль до налогообложения выросла на 9% - до 206,8 млн долл. Денежный поток от операционной деятельности увеличился на 122% и достиг 305 млн долл. Производство нефти в первом полугодии составило 54,97 тыс. барр./сутки против 43,9 тыс. барр./сутки годом ранее (рост 25%). Переработка достигла 76,7 тыс. барр./сутки против 72,1 тыс. барр./сутки годом ранее (рост на 6,3%). В компании пояснили, что по итогам 2012г. добыча нефти должна быть на уровне 55-60 тыс. барр./сутки. Переработка составит 72-77 тыс. барр./сутки.

Эксперты "Уралсиб Кэпитал" считают представленные результаты умеренно негативными для Alliance Oil, поскольку они оказались хуже ожиданий. "Хотя разница между фактическими и ожидаемыми значениями может указывать на потенциальное понижение прогноза EBITDA на 2012г. приблизительно на 4%, необходимо отметить, что такая динамика, вероятно, является временной и в случае ухудшения результатов по итогам года наша прогнозная цена может быть снижена не более чем на 2%. Мы подтверждаем рекомендацию "покупать" акции Alliance Oil", - добавили эксперты.

Специалисты ФГ БКС подчеркивают, что Alliance Oil опубликовала разочаровывающие финансовые результаты: EBITDA и чистая прибыль оказались существенно хуже ожиданий. Повышение цен netback в III квартале 2012г. по сравнению со II кварталом позволит Alliance Oil улучшить финансовые показатели в текущем квартале. Однако слабые итоги II квартала текущего года продолжат оказывать давление на динамику акций компании из-за негативного отношения инвесторов в связи со слабыми операционными показателями Alliance Oil в сегменте upstream. "Мы не ожидаем изменений в отношении инвесторов к Alliance Oil, пока компания не представит план разработки Колвинского месторождения и уточнения к программе модернизации нефтеперерабатывающих мощностей", - резюмировали аналитики.

В "ВТБ Капитале" также указывают, что отчетность Alliance Oil оказалась слабой и значительно ниже консенсуса и прогноза экспертов в части EBITDA и чистой прибыли. "На наш взгляд, пессимистичные результаты в сочетании с отсутствием информации о Колвинском месторождении могут оказать давление на котировки акций компании", - заключили специалисты.

с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг