Если брокер КИТ Финанс Вас обманул, то сообщите об этом нам По поводу возврата Ваших денег от форекс брокера можете писать на данную почту: [email protected] ТРЕБУЕТСЯ ЮРИСТ для ЧарджБэк, заинтересованным: [email protected]

Повышение цены НОВАТЭКа

Изменение рекомендаций по акциям НОВАТЭКа

На текущей неделе аналитики UniCredit Securities объявили о повышении прогнозируемой цены НОВАТЭКа на 50%, до 165,7 долл./ADR

компания Новатэккомпания Новатэк
На текущей неделе аналитики UniCredit Securities объявили о повышении прогнозируемой цены НОВАТЭКа на 50%, до 165,7 долл./ADR, рекомендация изменилась с "держать" до "покупать". "Мы ожидаем, что крупнейшие проекты компании, запланированные на ближайшую перспективу (например, строительство установки фракционирования в Усть-Луге и др.), окажут сильное воздействие на финансовые результаты и коэффициенты оценки стоимости НОВАТЭКа в 2011-2013гг. в связи с увеличением объема продаж природного газа и ростом рентабельности в сегменте жидких углеводородов. Мы ждем, что компания приобретет дополнительные лицензии на месторождения на полуострове Ямал в середине 2011г. и сумеет монетизировать их в долгосрочной перспективе", - пояснили экономисты.

Как считают эксперты, краткосрочные катализаторы должны поддержать котировки акций компании. Операционные и финансовые результаты за I квартал 2011г. прояснят воздействие покупки "Сибнефтегаза" на отчет о прибылях и убытках компании. Специалисты также полагают, что НОВАТЭК имеет хорошие перспективы приобретения новых запасов на полуострове Ямал, месторождения которого с запасами до 2 трлн куб. м должны быть выставлены государством на аукцион в июне. Компания Total должна стать полноправным участником проекта "Ямал СПГ" после завершения всех формальностей в середине этого года. Запуск "пилотного" производства на месторождении "СеверЭнергии" к концу 2011г. должен продемонстрировать, каким будет непосредственное воздействие данного месторождения на финансовые результаты НОВАТЭКа в 2012г. Недавние приобретения и объявленные проекты привели к понижению коэффициентов оценки почти на 20%, и экономисты ожидают, что премия в оценке стоимости компании будет и далее сокращаться в 2012-2013гг. по мере ввода в строй крупнейших проектов. При этом оценка стоимости компании остается почти на 25% ниже исторического максимума, достигнутого в 2008г., тогда как перспективы роста компании в настоящее время прояснились.

Аналитики отмечают потенциал дальнейшего роста стоимости в сегменте производства жидких углеводородов в связи с разработкой новых месторождений со значительными запасами конденсата и с наличием свободной мощности на планируемой установке фракционирования. Среди основных факторов риска эксперты UniCredit Securities выделяют возможность прекращения строительства новых энергетических мощностей, работающих на природном газе, замедление роста внутреннего спроса на природный газ и негативное впечатление от экономических характеристик Ямальского СПГ в условиях затоваривания мирового рынка природного газа.

Тем временем в поле зрения аналитиков RMG попал "Магнит". По их мнению, в 2010г. он показал нейтральные результаты. Выручка увеличилась на 38%, продажи в сопоставимых магазинах превысили прогнозы экспертов, а рентабельность была немного хуже ожиданий. Компания открыла 800 "магазинов у дома" (+25%) и 27 гипермаркетов (рост более чем в два раза), а капзатраты составили 1,2 млрд долл. В 2011г. "Магнит" планирует открыть еще 800 "магазинов у дома", около 200 магазинов формата "дрогери" (непродовольственные товары) и около 50 гипермаркетов. Специалисты обновили оценку "Магнита" по результатам отчетности за 2010г. и с учетом новых прогнозов менеджмента. По мнению экономистов, компания сохранит высокие темпы роста, но это потребует увеличения долга и, возможно, акционерного капитала. Специалисты ожидают, что сильные денежные потоки "Магнита" в 2011-2013гг. будут целиком направлены на финансирование инвестпрограммы, и полагают, что темпы роста компании уже учтены в ее котировках.

Юлия Минеева
изменение рекомендацийизменение рекомендаций

с quote / quote ru / РосБизнесКонсалтинг