По словам экспертов "Тройки Диалог", в квартальном сопоставлении (относительно IV квартала 2011г.) динамика Petropavlovsk оказалась слабее: в январе - марте увеличивалась доля залежей с более низкими коэффициентами содержания металла в руде. "Снижение коэффициентов извлечения, вероятно, продолжится, поэтому мы моделируем на 2012г. средний коэффициент в 1,79 г/т, что на 24% ниже показателя за 2011г. и почти соответствует коэффициенту содержания металла в руде за I квартал. В целом производственные показатели соответствуют нашим ожиданиям", - добавили аналитики.
Специалисты "ВТБ Капитала" отмечают, что операционные показатели Petropavlovsk по итогам I квартала согласуются с недавно представленным компанией квартальным прогнозом производства. "Мы ожидаем значительного роста расходов во втором полугодии 2012г. в связи с уменьшением содержания металла в руде. Однако с учетом хорошей динамики расходов в I квартале 2012г. компания может достичь более низкого прироста расходов, улучшив плановый показатель расходов по итогам 2012г. Мы считаем представленные результаты хорошими и полагаем, что новые данные могут привлечь интерес инвесторов к бумагам компании, котировки которых за последний месяц снизились более чем на 20%. На наш взгляд, то, что компания планомерно движется к выполнению производственного плана и рост расходов на данный момент незначителен (по итогам 2012г. прогнозируется на уровне 30-45%), должно быть воспринято инвесторами позитивно. Поэтому мы считаем акции Petropavlovsk перепроданными и подтверждаем по ним рекомендацию "покупать", - говорят экономисты.
Petropavlovsk - первая из английских горнодобывающих компаний со 100-процентными российскими активами, разместившая акции на Лондонской бирже альтернативных инвестиций. Компания является основным акционером золотодобывающего предприятия в Амурской области ОАО "Покровский рудник". Она также ведет добычу золота на других рудниках в Амурской области, Ямало-Ненецком автономном округе, Магаданской, Читинской областях, Республике Саха (Якутия).с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг