Аналитики Deutsche Bank по-прежнему полагают, что наиболее вероятным сценарием в ближайшие месяцы станет отсутствие каких-либо изменений в структуре акционеров TNK-BP International." Второй по вероятности сценарий, по нашему мнению, предполагает увеличение пакета консорциума AAR в СП до контролирующего. Мы продолжаем считать, что появление нового держателя контролирующего пакета акций в TНK-BP маловероятно. В целом мы полагаем, что крупных изменений в корпоративной практике TНK-BP не будет. Это касается и дивидендов", - указали эксперты.
Как подчеркивают аналитики "Уралсиб Кэпитал", ААР оценивает стоимость пакета ВР в ТНК-ВР на уровне 16-20 млрд долл. и планирует приобрести как минимум 25% акций. В то же время ААР готов продать свои 50% акций за 10-12% акций ВР и денежные средства (по нашей оценке, 11–13 млрд долл.). Разница в оценке пакетов ААР и ВР на сумму 6 млрд долл., видимо, объясняется тем, что ААР рассчитывает получить от ВР компенсацию за нарушение акционерного соглашения (несостоявшийся альянс ВР с "Роснефтью" в 2011г.), - заметили специалисты. Они полагают, что обе стороны заинтересованы в максимально эффективном управлении ТНК-ВР Холдингом, и генерирование компанией денежных потоков имеет для них приоритетный характер. "Мы не видим значимых рисков для дивидендов ТНК-ВР Холдинга". – резюмировали эксперты.
По мнению аналитиков ИФК "Метрополь", если покупателем окажется российская госкомпания, дивидендная политика компании может претерпеть существенные изменения, что негативно повлияет на котировки акций ТНК-BP Холдинга. Если долю выкупит ААР, то изменения будут маловероятны, что является положительным моментом для компании, добавили эксперты.с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг