Как полагают в "Уралсиб Кэпитал", новость носит умеренно негативный характер для компании. Аналитики подчеркивают, что и без того низкая обеспеченность железорудным сырьем является одной из основных отрицательных сторон профиля компании. В среднесрочной перспективе снижение доли самообеспеченности лишь увеличит зависимость компании от колебаний рыночных цен на сырье и по-прежнему будет оказывать влияние на показатели рентабельности. Отрицательный эффект усиливается за счет недавнего отказа ММК от покупке Flinders Mines. При этом полученной суммы недостаточно для радикального снижения долговой нагрузки, хотя, безусловно, транзакция позволит приостановить наращивание долга, подчеркивают эксперты.
Сделка может принести ММК 100-150 млн долл., что позволит снизить долг: на 31 марта 2012г. совокупный долг составлял 4,2 млрд долл. Сделка в целом позитивна для ММК, считают в ФГ "БКС", поскольку компания может укрепить денежную позицию в условиях текущей нестабильной рыночной конъюнктуры. "Долгосрочное влияние сделки на инвестиционный кейс компании будет зависеть от ее способности увеличить добычу на других железорудных активах", - указывают аналитики.
По расчетам аналитиков "Тройки Диалог", в результате продажи ММК сможет самостоятельно обеспечивать свои потребности в железной руде не на 30%, а на 24%, но это не окажет серьезного влияния на его результаты, так как у БРУ сравнительно высокие денежные расходы (45-50 долл./т) и к тому же партнеры по БРУ контролируют 49% прибыли компании. "Цена сделки не разглашается, но можно предположить, что БРУ генерирует около 15-18 млн долл. EBITDA с учетом текущих цен на железную руду, так что доля может стоить около 35-40 млн долл.", - полагают в "Тройке Диалог".с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг