Как отмечают аналитики "Тройки Диалог", прогнозы представителей Сбербанка в целом совпадают с оценками, озвученными во время встречи с аналитиками в декабре прошлого года. "Из всех банков, с которыми мы встречались в ходе "Форума Россия 2012" на прошлой неделе, Сбербанк дает самые оптимистичные прогнозы роста кредитов на этот год. Так, ВТБ ожидает рост кредитов на 13% в корпоративном и на 20% в розничном сегменте. "Номос-банк" прогнозирует рост на 20%, банк "Возрождение" - на 15%, банк "Санкт-Петербург" - на 10–15%", - указывают эксперты.
Рост портфеля розничных кредитов на 26% в годовом выражении - это ниже роста по итогам 2011г. на 37% в годовом выражении, отмечают аналитики "ВТБ Капитал". "Сбербанк намерен увеличить объемы кредитования в 2012г. на 25%, что несколько превышает прогноз президента банка, Германа Грефа, на уровне 20-22% и само по себе предполагает риски превышения нашей оценки (16,4%) и консенсус-прогноза (17%). Мы считаем такие планы амбициозными. На наш взгляд, рост объемов кредитования может быть нивелирован из-за снижения чистой процентной маржи вследствие удорожания фондирования", - рассуждают эксперты. Они сохраняют позитивную оценку перспектив Сбербанка и после переноса предельной цены акций в рамках приватизации до 114 руб./акция прогнозируют сохранение ралли в его акциях, поскольку с точки зрения фундаментальных показателей банк обладает хорошим потенциалом роста: его акции торгуются по 2012П P/E (для Сбербанка она составляет 6.9x) с дисконтом 27% относительно банков с развивающихся рынков. "По акциям Сбербанка мы подтверждаем рекомендацию "покупать", - заключили специалисты.с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг