ФК "Открытие": ConocoPhillips выпустил оптимистический прогноз по Лукойлу.
прибыльМнение: По оценкам ConocoPhillips, суммарная чистая прибыль Лукойла в 1 полугодии 2009 г. составила $3,65 млрд, что вдвое ниже показателя за аналогичный период прошлого года. Поскольку чистая прибыль Лукойла в 1 кв. 2009 г. равнялась всего лишь $905 млн, то его чистая прибыль за 2 квартал текущего года, если исходить из озвученных выше прогнозов, должна составить $2,74 млрд (т.е. в два раза выше по сравнению с 1 кварталом). Как правило, прогнозы ConocoPhillips по чистой прибыли Лукойла отличаются от официальных результатов российской компании, при этом Conoco обычно консервативна в своих оценках. Следовательно, прогнозы квартального роста чистой прибыли Лукойла, а также высокие предварительные д анные ТНК-ВР за 1 пол. 2009 г. могут стать обнадеживающими сигналами для инвесторов относительно ожидаемых финансовых результатов российских нефтяных гигантов за 1 полугодие. Так как во 2 квартале 2009 г. цена на нефть выросла на 57% в квартальном исчислении, мы считаем, что в этом квартале нефтяной сектор продемонстрирует хорошие результаты.
Оценка: Коэффициент P/E Лукойла равняется 5,7x, и по этому коэффициенту акция торгуется с 39%-ным дисконтом к российским аналогам.
Рекомендация: Мы оцениваем эту новость как краткосрочный позитив для котировок акций Лукойла, подтверждая нашу долгосрочную целевую цену в $63 за акцию вместе с рекомендацией «Покупать».
лукойл