Если брокер КИТ Финанс Вас обманул, то сообщите об этом нам По поводу возврата Ваших денег от форекс брокера можете писать на данную почту: [email protected] ТРЕБУЕТСЯ ЮРИСТ для ЧарджБэк, заинтересованным: [email protected]

Целевой уровень цен по акциям ФосАгро

Мнение аналитиков банка UBS

Целевой уровень цен по акциям "ФосАгро" был повышен аналитиками UBS с 8,95 до 10,9 долл./GDR с учетом либерализации рынка апатитового концентрата в России

анализ акцийанализ акций
Целевой уровень цен по акциям "ФосАгро" был повышен аналитиками UBS с 8,95 до 10,9 долл./GDR с учетом либерализации рынка апатитового концентрата в России и результатов компании за I квартал 2012г. Эксперты также пересмотрели прогнозы затрат на реализацию, основываясь на данных за 2011г. В результате прогнозы дохода на акцию "ФосАгро" на 2013 и 2014гг. были повышены на 13% и 12% соответственно. Начиная с 2013г., внутренние цены на апатитовый концентрат будут привязаны к мировым ценам на фосфатную руду. Ключевой добывающий актив "ФосАгро", "Апатит", является главным бенефициаром этого события, однако только 30% выпуска "Апатита" продается "на сторону".Кроме того в UBS ожидают, что мировые цены на фосфатную руду и диаммонийфосфат ждет слабая динамика в 2013-2015гг. Таким образом, позитивный эффект от либерализации рынка на EBITDA "ФосАгро" оценивается экономистами в примерно 150 млн долл. в 2013г. и всего лишь чуть более 50 млн долл. в год после 2014г. Тендер по продаже доли в 20% в "Апатите" отложен до сентября этого года, что означает, что у миноритариев по-прежнему примерно 40% акций компании. Либерализация рынка фосфатной руды в России означает повышение цены, которую компания "ФосАгро" должна будет заплатить за увеличение своей доли акций в своем ключевом добывающем активе. Более высокие оценки капитальных расходов также подразумевают частичное сокращение положительного эффекта от либерализации. Специалисты прогнозируют падение цен на диаммонийфосфат приблизительно на 30% к 2015г. "ФосАгро" торгуется с PE 2013г., равным 8,2x, что на одном уровне с коэффициентами Yara и CF Industries, вертикально-интегрированными производителями фосфатов без присутствия в калийном сегменте.
UBSUBS

с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг