Если брокер КИТ Финанс Вас обманул, то сообщите об этом нам

Ведущие позиции Роснефти

Мнение аналитиков банка UBS

Рыночная стоимость "Роснефти" стремится к стоимости активов

компания Роснефть
компания Роснефть

Поглощение "Роснефтью" ТНК-BP, ее совместные предприятия с крупнейшими международными нефтяными компаниями с целью разработки морского шельфа России и создания возможностей для добычи нефти в малопроницаемых пластах, а также увеличение дивидендов в совокупности означают рост акционерной стоимости. По мнению аналитиков UBS, комбинация этих факторов делает "Роснефть" лидирующим игроком нефтегазового сектора развивающихся рынков и подтверждает ее позиции ведущего нефтяного гиганта.

Специалисты указывают также на значимый поворот к лучшему в части корпоративного управления, произошедший в "Роснефти". Кроме того, компания продемонстрировала рост производства выше среднего по сектору уровня и имеет сопоставимую с аналогами дивидендную доходность.

Однако эти фундаментальные параметры еще не привели к устойчивой высокой оценке компании, хотя ее акции показали заметный рост за последние шесть месяцев. В UBS отмечают, что текущая рыночная цена акций "Роснефти" еще не учитывает 141 млрд долл. стоимости компании. "Роснефть" торгуется с самым большим дисконтом к стоимости чистых активов среди крупных нефтяных компаний по всему миру.

Эксперты считают, что эффективная интеграция ТНК-BP, разработка прибыльных месторождений с нуля, добыча нефти в малопроницаемых пластах, ускорение разведочных работ на крупных шельфовых месторождениях и модернизация нефтеперерабатывающих активов в России должны привести к тому, что рыночная стоимость "Роснефти" приблизится к чистой стоимости активов группы.

Экономисты повысили целевой уровень цен по акциям компании с 8,2 до 11 долл. и подтвердили рекомендацию "покупать" эти бумаги. Целевой мультипликатор EV/EBITDA 2014г., равный 6х, предполагает дисконт в 17% к значению этого коэффициента для Petrobras (7,2x ) и соответствует показателю Petrochina (6,1x). 

UBS
UBS

 

с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг