Если брокер КИТ Финанс Вас обманул, то сообщите об этом нам

SPO Сбербанка дает возможность для покупок

Мнение аналитиков банка Barclays Capital

В понедельник, 17 сентября, ЦБ РФ объявил о продаже 1,7 млрд акций Сбербанка

продажа акций
продажа акций

Кира Завьялова

В понедельник, 17 сентября, ЦБ РФ объявил о продаже 1,7 млрд акций Сбербанка (7,58% уставного капитала). Дочерняя компания банка - "Сбербанк Инвестиции" уже высказали заинтересованность в покупке его бумаг на сумму 20 млрд руб., что предполагает приобретение 12,8% акций от общего объема предложения по нижней границе ценового диапазона. Никаких других структур, готовых выступить якорным инвестором, замечено не было, отмечают аналитики Barclays Capital.

Размещение будет осуществляться по схеме бук-билдинга (с учетом данных предварительной книги заявок). Нижний порог цены установлен на уровне 91 руб./акция, что, согласно оценкам экспертов, подразумевает мультипликатор P/BV 2012г. в 1,3x, P/E 2013г. - 5,7x. Ранее менеджмент банка заявлял, что приемлемым уровнем цены сделки будет 100 руб./акция. Продажа бумаг будет проходить на LSE в форме глобальных депозитарных расписок (85-90% предлагаемого объема) и ММВБ (10-15%).

Пакет акций Сбербанка становится первым крупным активом, размещаемым на рынке в рамках программы приватизации 2012-2015гг., указывают в Barclays Capital. За Сбербанком, как отмечают аналитики, должен последовать ВТБ (75,5% акций принадлежит государству) в 2013г. Доля ЦБ РФ в Сбербанке в результате предложения на продажу пакета объемом 7,58% снизится до 50% плюс 1 акция. Ее дальнейшее снижение потребует изменения российского законодательства. В течение 180 дней для Банка России, Сбербанка, его дочерних компаний и руководства будут действовать ограничения на операции с акциями Сбербанка.

Сбербанк остается фаворитом специалистов Barclays Capital в банковском секторе развивающихся европейских рынков ввиду его устойчивых показателей ROE (26% по итогам первого полугодия 2012г.) и перспектив самых высоких темпов роста кредитования. Аналитики считают нынешнее предложение ЦБ РФ хорошей возможностью нарастить позиции в акциях Сбербанка, поскольку долгое время оказывающий на них давление риск навеса исчез. С учетом увеличения free float в Barclays Capital ожидают повышения веса Сбербанка в индексе MSCI Emerging Markets с 0,7 до 0,8%, в индексе MSCI Russia - с 11,8 до 14,1%. Вес банка в индексе ММВБ тоже должен быть увеличен с нынешних 12,25 до 15%.

Barclays Capital
Barclays Capital

с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг