Если брокер КИТ Финанс Вас обманул, то сообщите об этом нам

Повышены рекомендации по ГМК Норникель

Мнение аналитиков банка UBS

Аналитики UBS повысили рекомендацию по акциям ГМК "Норильский никель" с "продавать" до "держать" на фоне динамики котировок компании

Норильский никель
Норильский никель

Аналитики UBS повысили рекомендацию по акциям ГМК "Норильский никель" с "продавать" до "держать" на фоне динамики котировок компании, подняв целевую цену до 18 долл./GDR. С середины февраля эти бумаги потеряли в стоимости 19%, в то время как индекс РТС снизился на 10%. По мнению экспертов, фундаментальные характеристики ГМК в настоящий момент учтены в ее котировках и от дальнейшего снижения бумага защищена. Впрочем, бремя капиталовложений по-прежнему является причиной для беспокойства, считают специалисты. "Норильский никель" почти утроил годовой объем планируемых капиталовложений (до 3,5-4 млрд долл. в год в следующие четыре года). По оценкам специалистов, отрицательный эффект этого на стоимость компании может составить 2,5 долл./GDR.Другим фактором риска экспертам UBS представляется конфликт интересов между основными акционерами ГМК. Среди вероятных последствий в UBS отмечают возможный выкуп 25% пакета акций компании у "Русала" с большой премией к рынку в ущерб остальным акционерам. Так, премия в 10%, предложенная "Русалу", означает снижение стоимости на 4,5% для других акционеров ГМК. Последнее предложение ГМК "Норильский никель" подразумевало премию в 40%. Новая целевая цена на уровне 18 долл./GDR получена путем комбинации оценки по методу ДДП (18,8 долл.) и по мультипликаторам (17,1 долл.). При оценке по мультипликаторам эксперты пользовались двумя подходами: первый основан на прогнозах цен на металлы, второй подразумевает анализ на основе текущих цен акций компании.

UBS
UBS

с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг