Если брокер КИТ Финанс Вас обманул, то сообщите об этом нам

Потенциал роста акций НОВАТЭКа

Мнение аналитиков банка Citigroup

После резкого снижения в последние несколько недель акции НОВАТЭКа, по оценкам экспертов Citi, имеют существенный потенциал роста

компания Новатэк
компания Новатэк

После резкого снижения в последние несколько недель акции НОВАТЭКа, по оценкам экспертов Citi, имеют существенный потенциал роста (36%, целевая цена - 149 долл.) и обещают ожидаемую совокупную доходность в 38% с учетом прогнозируемых дивидендов в следующие 12 месяцев. Эксперты повысили рекомендацию по бумагам НОВАТЭКа с "держать" до "покупать", отметив, что практически все акции российской нефтянки находились под давлением и сейчас торгуются на привлекательных уровнях. Во время телефонной конференции после объявления результатов за I квартал 2012г. руководство НОВАТЭКа дало понять, что по-прежнему предпринимает значительные усилия, чтобы предотвратить предложенное Минфином повышение налогов на газ для независимых производителей. Если этого не удастся избежать, компания все же может сохранить большую долю участия в проекте "Ямал СПГ", чем планировалось прежде (51%), сообщили аналитики Citi.

По-видимому, руководство НОВАТЭКа собирается сконцентрировать внимание и средства на проектах с более высокой доходностью, чем добыча сухого газа в жестких налоговых условиях. После сильного старта в этом году (рост производства с начала года составил около 12%) НОВАТЭК по его итогам может заметно превысить собственные прогнозы, которые подразумевают увеличение выпуска на 6-7% в годовом выражении. Однако в ходе телеконференции менеджмент компании дал понять, что еще рано пересматривать таргеты, подчеркнули эксперты банка.

Аналитики Citi оставили без изменений собственную оценку объема производства компании в 2012г. в 57 млрд куб. м, которая подразумевает рост на 6,5% в годовом выражении, однако полагают, что существует вероятность ее пересмотра в сторону повышения в ближайшем будущем. Основной акционер компании - Геннадий Тимченко заявил, что НОВАТЭК активно ищет возможности для получения доступа к экспорту российского газа в Европу, что частично совпало с высказываниями финансового директора компании Марка Джетвея в ходе телеконференции. Однако менеджмент НОВАТЭКа признал, что непродуманный выход на европейский рынок независимых производителей газа может иметь негативный эффект на российскую газовую отрасль в целом, поскольку приведет к каннибализации. Специалисты Citi придерживаются такой же точки зрения, полагая, что, хотя у НОВАТЭКа есть возможности для получения доступа к европейскому рынку, в 2012г. это делать слишком рано ввиду идущих переговоров "Газпрома" с ключевыми европейскими контрагентами.

Citigroup логотип
Citigroup логотип

с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг