Если брокер КИТ Финанс Вас обманул, то сообщите об этом нам

Потенциал роста акций Магнита

Акции "Магнита" не имеют большого потенциала роста

Чистая прибыль ОАО "Магнит" по МСФО, согласно аудированным данным, за 2011г. по сравнению с 2010г. увеличилась на 25,5% и составила 418,68 млн долл

сеть Магнит
сеть Магнит

Чистая прибыль ОАО "Магнит" по МСФО, согласно аудированным данным, за 2011г. по сравнению с 2010г. увеличилась на 25,5% и составила 418,68 млн долл. Об этом компания сообщила в пятницу, 23 марта. В рублевом эквиваленте чистая прибыль ритейлера выросла на 21,4% - до 12 млрд 303,8 млн руб.

Чистая выручка "Магнита" в долларах достигла 11 млрд 423,26 млн долл., что на 46,8% больше, чем годом ранее. В рублях этот показатель увеличился на 42% - до 335 млрд 699,95 млн руб. Валовой доход компании увеличился на 59,6% - до 2 млрд 778,86 млн долл., в рублях - на 54,49%, до 81 млрд 663,45 млн руб.

Показатель EBITDA "Магнита" в минувшем году достиг 939,32 млн долл., что на 48,73% больше, чем годом ранее. В рублях показатель вырос на 43,92% - до 27 млрд 604,14 млн руб. Показатель EBITDA margin в 2011г. составил 8,22% против 8,12% в 2010г.

В течение 2011г. "Магнит" открыл 1254 магазина (1004 "магазина у дома", 42 гипермаркета и 208 магазинов косметики) и увеличил свои торговые площади на 38,51% - с 1 млн 422,38 тыс. кв. м на конец 2010г. до 1 млн 970,16 тыс. кв. м на конец 2011г. При этом общее количество магазинов сети на 31 декабря 2011г. составило 5309 (5006 "магазинов у дома", 93 гипермаркета и 210 магазинов косметики).

Как напоминает заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников, ранее компания представила неаудированные данные, которые оказались очень близки к аудированным показателям, поэтому публикация отчетности не вызвала значительных изменений цены акций.

Эксперт считает, что относительно восточноевропейских аналогов бумаги "Магнита" оценены справедливо, но при этом они стоят на 25% выше российских конкурентов. "Несмотря на то что бумаги торгуются с понижением к прошлогодним уровням, мы не рекомендуем их покупку даже в случае общего отката рынка",- говорит А.Верников.

За 2011г. "Магнит", как уже отмечалось, открыл 42 новых гипермаркета и увеличил свои торговые площади на 38,5%, он сохранит высокие темпы открытия площадей и в 2012г. Но в целом сектор розницы является "низкоцикличным". По словам эксперта, он представляет интерес для инвесторов в случае острых кризисных явлений в мировой экономике. В этом случае участники торгов начинают продавать нефтегазовый сектор и покупать акции ритейлеров, однако такое развитие событий в 2012г., по мнению специалиста, маловероятно. Замедление роста экономик ведущих стран в 2012г. если и будет, то незначительным, считает он.

Аналитик Rye, Man & Gor securities Михаил Лощинин оценивает опубликованные "Магнитом" результаты как позитивные. EBITDA компании достигла 8,2% выручки против ожидавшихся рынком 7,4%. Чистая прибыль также превзошла прогнозы. Кроме того, как отмечает эксперт, "Магнит" демонстрирует хорошие темпы открытия новых магазинов. Конкуренты компании не могут похвастаться подобной динамикой.

"Мы считаем, что в настоящий момент акции "Магнита" торгуются на уровнях нашей справедливой цены и не имеют значительного потенциала роста", - заключил М.Лощинин.

ОАО "Магнит" (Краснодар) - холдинговая компания группы обществ, занимающихся розничной торговлей через сеть магазинов "Магнит". Около двух третей магазинов компании работает в городах с населением менее 500 тыс. человек. Большинство магазинов "Магнит" расположено в Южном, Северо-Кавказском, Центральном и Приволжском федеральных округах. Магазины сети "Магнит" также присутствуют в Северо-Западном, Уральском и Сибирском федеральных округах.

российский рынок
российский рынок

с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг