Если брокер КИТ Финанс Вас обманул, то сообщите об этом нам

Polymetal обнародовал результаты

Рост производства Polymetal подтвердил ожидания рынка

В среду, 30 января, крупнейший российский производитель серебра Polymetal International обнародовал операционные показатели за 2012г

компания Polymetal
компания Polymetal

В среду, 30 января, крупнейший российский производитель серебра Polymetal International обнародовал операционные показатели за 2012г. Согласно этим данным, выпуск драгметаллов вырос на 31% - до 1,063 млн унций золотого эквивалента. Производство золота выросло на 33% и составило 589 тыс. унций, серебра - на 33%, до 26,5 млн унций. Эти результаты в компании связывают с устойчивой операционной деятельностью на всех действующих месторождениях, в особенности на Дукате, а также с достижением проектной производительности на Омолоне и Албазине.

Реализация золота в 2012г. выросла по сравнению с предыдущим годом на 32% - до 593 тыс. унций, серебра - на 63%, до 27,8 млн унций. Выручка увеличилась на 40% - до 1,855 млрд долл. "Годовой объем продаж золота и серебра превысил объемы производства благодаря ожидаемому снижению запасов концентрата и аффинированного металла, в основном на Дукате и Омолоне", - поясняется в сообщении.

В компании также подтвердили план производства 1,2 млн унций приведенного золота в 2013г. Общие денежные затраты в текущем году ожидаются на уровне 700-725 долл. за унцию приведенного золота, капитальные затраты (включая геологоразведку) - приблизительно 300 млн долл.

Аналитик Rye, Man & Gor Securities Андрей Третельников нейтрально оценивает опубликованные результаты, поскольку рост производства и продаж совпал с экспертными ожиданиями. Аналитик подчеркивает, что компания подтвердила производственный план 2013г. на уровне 1,2 млн унций золотого эквивалента. При этом сама компания полагает, что 5% от плана находятся в зоне риска на фоне неопределенности с выходом на полную мощность ГМК в Амурске.

Разработка новых месторождений улучшит динамику добычи

Во вторник, 29 января, аналитики UBS повысили на 11%, до 1300 пенсов, 12-месячный целевой уровень цены акций Polymetal, отразив в своих оценках последние результаты компании и расширение ее ресурсной базы. В результате были повышены на 5-30% прогнозы дохода на акцию золотодобытчика в 2012-2014гг. Эксперты также повысили рекомендацию по акциям Polymetal с "держать" до "покупать", поскольку считают, что пришло время воспользоваться слабой динамикой их цены с расчетом на возможное слияние компании с Polyus Gold, которое стало бы сильным драйвером для котировок.

В UBS полагают, что расширение ресурсной базы должно поддерживать объем выпуска компании в среднесрочной перспективе на уровне 1,4 млн унций. Эксперты повысили приблизительно на 10% свои прогнозы по выпуску Polymetal в 2014-2017гг., а также снизили на 5% оценку средних денежных расходов компании в расчете на унцию. Увеличение запасов на Албазине и приобретение месторождения Ольча должны компенсировать ухудшение динамики добычи на истощающихся месторождениях Хаканджинское и Воронцовское.

Кроме того, после того как группа "ОНЭКСИМ" продаст принадлежащие ей 37,8% акций Polyus Gold, инвестиционная группа "Нафта Москва" (которой принадлежит 40% акций Polyus Gold) может начать искать возможности для слияния Polyus Gold с Polymetal. Объединенная компания, согласно оценкам, показала бы объем выпуска на уровне более 2,5 млн унций золотого эквивалента, имея при этом широкий простор для синергии, а также больше возможностей как для органического роста, так и для сделок M&A. Целевой цене акций Polymetal в 1300 пенсов соответствует мультипликатор "цена/стоимость чистых активов", равный 1,3x (стоимость чистых активов оценивается в 7 млрд долл.).

Polymetal Plc - крупнейший в России производитель серебра и четвертый по величине производитель золота. Компания была зарегистрирована на о.Джерси в июле 2010г., в 2012г. стала новой холдинговой компанией для ОАО "Полиметалл". В ноябре 2011г. Polymetal International была допущена в сегмент премиального листинга британского управления по финансовым услугам. Акции компании в декабре 2011г. были включены в расчет ведущего британского индекса FTSE 100. 

российский рынок
российский рынок

 

с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг