Если брокер КИТ Финанс Вас обманул, то сообщите об этом нам

Polymetal может выиграть в терминах производства

Мнение аналитиков банка Citigroup

Аналитики Citi приступили к финансовому анализу Polymetal, производителя драгоценных металлов (включенного в FTSE 100), чье производство находится в России и Казахстане

компания Polymetal
компания Polymetal

Аналитики Citi приступили к финансовому анализу Polymetal, производителя драгоценных металлов (включенного в FTSE 100), чье производство находится в России и Казахстане. В состав группы входит пять предприятий в России и одно в Казахстане. По итогам прошлого года объем производства Polymetal составил 810 тыс. унций в золотом эквиваленте (55% пришлось на золото, 41% - серебро и 4% - медь). Запасы Polymetal по стандартам JORC составляют 14,3 млн унций в пересчете на золотой эквивалент (среднее содержание металла на уровне 4,2 г золотого эквивалента на тонну), а объем ресурсов составляет 13,8 млн унций при среднем содержании металла на уровне 3,9 г/т золотого эквивалента.

Специалисты Citi основное внимание уделяют технологии автоклавного выщелачивания, необходимой для обработки золотосодержащих упорных руд. Polymetal начинает применять автоклавное выщелачивание на своей фабрике в Амурске, и если он преуспеет, то это не только повлияет на запланированные объемы производства, но и позволит компании покупать недорогие активы по добыче упорных руд у других производителей, финансовое состояние которых не позволяет им инвестировать в проекты автоклавного выщелачивания.

Эксперты Citi оценивают целевой уровень цен акций Polymetal на уровне 940 пенсов. Экономисты прогнозируют цену на золото на отметке 1825 долл./унция в следующем году и 1050 долл./унция в долгосрочной перспективе. Если компании удастся успешно применять технологию автоклавного выщелачивания, она выиграет в терминах производства и дальнейших приобретениях активов по добыче упорных руд, считают в Citi. Однако аналитики делают ударение на слове "если". В банке отмечают, что повышение оценки мультипликаторов и рекомендации по акциям компании с "держать" до "покупать" будет обоснованным только, когда можно будет увидеть повышение коэффициентов извлечения металла в Амурске (с текущих 80 до целевых 92-94%). Пока же специалисты приступают к анализу акций Polymetal с рекомендацией "держать".

Citigroup логотип
Citigroup логотип

с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг