Если брокер КИТ Финанс Вас обманул, то сообщите об этом нам

НЛМК обгоняет Северсталь

Мнение аналитиков банка Citigroup

Аналитики Citi подтвердили свою позитивную оценку акций "Северстали", которые, как полагают в банке, остаются наиболее привлекательными в российском сталелитейном секторе

компания НЛМК
компания НЛМК

Аналитики Citi подтвердили свою позитивную оценку акций "Северстали", которые, как полагают в банке, остаются наиболее привлекательными в российском сталелитейном секторе. При этом эксперты рекомендуют "продавать" бумаги НЛМК, торгующиеся с премией к акциям "Северстали" в 50%. Рыночная капитализация НЛМК в настоящий момент составляет 12,6 млрд долл., в то время как капитализация "Северстали" находится на уровне 10,7 млрд долл. При этом, по прогнозам специалистов, в 2012г. НЛМК покажет EBITDA в размере 1,8 млрд долл. против 2,9 млрд долл. у "Северстали". У комбината более высокая долговая нагрузка. Чистый долг НЛМК прогнозируется на уровне 4,1 млрд долл., в то время как у "Северстали" чистый долг должен составить 3,1 млрд долл. За последние три года чистый долг НЛМК увеличился на 183%, и, по мнению экономистов Citi, рынок не полностью отражает этот факт в котировках компании.В банке прогнозируют, что в этом году НЛМК продемонстрирует рентабельность EBITDA на уровне 14,8%, а аналогичный показатель "Северстали" составит 18,8%. Эксперты отмечают, что рентабельность НЛМК в последние два года сократилась на 13%. "Северсталь" должна опубликовать результаты за IV квартал 2011г. Аналитики ожидают увидеть в отчетности компании EBITDA в размере 765 млн долл. и рентабельность EBITDA на уровне 21,4%. Между тем НЛМК в IV квартале заработал 383 млн долл. EBITDA, а рентабельность EBITDA составила 13%. Экономисты понизили свои прогнозные оценки прибыли "Северстали" в 2012-2013гг. после внесения в оценочную модель компании корректировок, связанных с более низкими ценами на сталь в США, а также продолжающимся давлением со стороны затрат. В результате целевая цена акций "Северстали" была понижена до 16 долл., что тем не менее означает потенциал роста в 25%. Целевая цена акций НЛМК осталась на прежнем уровне - 18,5 долл. Напомним, что 28 марта эксперты Citi существенно понизили прогнозную цену бумаг НЛМК - с 33 до 18,5 долл. и изменили рекомендацию с "покупать" на "продавать".

Citigroup логотип
Citigroup логотип

с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг