Если брокер КИТ Финанс Вас обманул, то сообщите об этом нам

ЛУКОЙЛ проведет листинг в Азии

ЛУКОЙЛ с помощью Гонконга соберет средства со всей Азии

Во вторник, 29 мая, ЛУКОЙЛ провел День инвестора, на котором вице-президент компании Леонид Федун сообщил о том, что ЛУКОЙЛ планирует провести листинг в Гонконге, а, возможно, и в Шанхае

компания ЛУКОЙЛ
компания ЛУКОЙЛ

Светлана Вышкварцева

Во вторник, 29 мая, ЛУКОЙЛ провел День инвестора, на котором вице-президент компании Леонид Федун сообщил о том, что ЛУКОЙЛ планирует провести листинг в Гонконге, а, возможно, и в Шанхае. Л.Федун также сообщил, что компания планирует провести выкуп акций с рынка на сумму в 2-3 млрд долл., чтобы поддержать котировки акций компаний.

Путь на биржу Шанхая для ЛУКОЙЛа лежит через Гонконг

Аналитик Rye, Man & Gor Securities Дарья Козлова отмечает, что компания может провести вторичное размещение акций в Гонконге уже в 2013г., а впоследствии может выйти и на биржу Шанхая. Объем размещения в 2013г. может составить 1-2 млрд. долл., при этом ЛУКОЙЛ не планирует дополнительной эмиссии для выхода на азиатские биржи. По мнению Д.Козловой, в 2013г. будет размещено 13% пакета, выкупленного у ConocoPhillips в начале февраля 2011г. Аналитик уверена, что эта новость окажет позитивное влияние на котировки акций ЛУКОЙЛа, поскольку компания сможет с большей степенью уверенности реализовать планы развития в странах Азиатско-Тихоокеанского региона, в частности в Китае. Согласно официальной статистике страны, запасы сланцевого газа в Поднебесной оцениваются в 36,7 трлн. куб.м., а нефти - в 1,37 млрд т (266 млн т извлекаемых запасы), и ЛУКОЙЛу, по мнению эксперта, интересно получить доступ к разработке этих активов.

Buy back поможет акциям ЛУКОЙЛа освоить новые вершины

Помимо этого акции ЛУКОЙЛа получат поддержку со стороны отсутствия планов по допэмиссии акций компании. Удачным представляется также выбор Гонконга как площадки для потенциального размещения, ведь на биржи островного мегаполиса стекаются не только европейские и американские капиталы, но и средства со всей Азии, поэтому Гонконг является исключительно привлекательной площадкой для привлечения международных капиталов. Согласно ожиданиям Л.Федуна, после листинга в Гонконге, а потом в будущем и в Шанхае, возможности для инвестирования со стороны континентальной части Азии увеличатся. ЛУКОЙЛ также в сжатые сроки планирует получить возможность предоставления аналитики на китайском языке. Реализация дополнительного выкупа на сумму 2-3 млрд долл. способна усилить покупательские настроения в бумагах ЛУКОЙЛа (во вторник, по состоянию на 13:20 мск котировки укрепились на 2,61%, до уровня 1710 руб./акция). Напомним, ранее ЛУКОЙЛ уже приобрел собственные акции на 5 млрд долл. в ходе продажи пакета ConocoPhillips.

Д.Козлова уверена, что момент для проведения buy back вполне благоприятный из-за сильной волатильности на фондовых рынках. Котировки ЛУКОЙЛа более чем в два раза ниже, чем на максимальных уровнях 2008г. Впрочем, Д.Козлова подчеркивает, что менеджмент давно осуществляет негласные покупки акций с рынка, считая их недооцененными. Так, в 2011г. было выкуплено акций на 400 млн долл., а за январь-март 2012г. еще на 128 млн долл. Прогнозируемый ЛУКОЙЛом уровень свободного денежного потока в 22-23 млрд долл. к 2021г. предполагает стоимость компании на уровне 190-200 млрд долл., исходя из текущей оценки сектора (компания стоит 45 млрд долл.).

ЛУКОЙЛ замотивирует управленцев своими акциями

Текущий free float ЛУКОЙЛа составляет около 55%, и его сокращение в результате выкупа не повлечет пересмотр веса компании в основных индексах, прежде всего в MSCI Russia (текущая доля акций ЛУКОЙЛа в котором составляет 13,94%). Д.Козлова полагает, что ЛУКОЙЛ может выкупить 33-50 млн своих акций, что составляет 4-6% от уставного капитала. К тому же компания недавно получила возврат аванса в объеме 1,8 млрд долл., который был зарезервирован под покупку сланцевого актива в США. Таким образом, теперь ЛУКОЙЛ располагает необходимыми финансовыми ресурсами для проведения программы buy back.

Л.Федун отметил, что выкупленные акции будет использованы в новой бонусной программе для 700 менеджеров и директоров, которые должны будут приобретать часть акций на рынке. Еще одна часть акций будет использована для выхода на новые торговые площадки, в том числе в Гонконге. Бонусная программа предусматривает софинансирование: часть акций менеджеры должны будут выкупить с рынка, а часть получат от компании. Данная программа может начать действовать с 1 января 2013г., однако она пока не одобрена советом директоров компании. По оценке Д.Козловой, схема премирования с использованием как опциона, так и покупок акций с рынка, снижает риск принятия слишком рискованных решений управленцами, который иногда возникает в рамках подобных программ.

В настоящее время акции компании торгуются на Лондонской фондовой бирже, в Нью-Йорке, а также на российских торговых площадках РТС и ММВБ. В конце 2010г. вице-президент компании Леонид Федун сообщил, что компания в 2011г. может выйти на Гонконгскую или Сингапурскую биржу.

ЛУКОЙЛ - одна из крупнейших независимых нефтяных компаний в РФ. Уставный капитал НК "ЛУКОЙЛ" составляет 21 млн 264 тыс. 81 руб. 37,5 коп. и разделен на 850 млн 563 тыс. 255 обыкновенных акций. В настоящий момент глава компании Вагит Алекперов является крупнейшим акционером ЛУКОЙЛа (20,6%), 9,25% принадлежит вице-президенту компании Леониду Федуну. Доказанные запасы углеводородов ЛУКОЙЛа по классификации SEC на 31 декабря 2011г. составили 17,269 млрд барр. нефтяного эквивалента (н.э.). В 2011г. компания снизила добычу нефти на 5,5% - до 90,7 млн т, добычу газа увеличила на 3,2% - до 22 млрд куб. м. Чистая прибыль ЛУКОЙЛа по US GAAP в I квартале 2012г. выросла на 7,7% - до 3,789 млрд долл.

фондовый рынок
фондовый рынок

с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг