Если брокер КИТ Финанс Вас обманул, то сообщите об этом нам

Группа ПИК увеличит уставный капитал

Возможность масштабного размещения ПИК в нынешних условиях сомнительна

Акционеры ОАО "Группа компаний "ПИК" в ходе заочного собрания приняли решение увеличить уставный капитал

группа ПИК
группа ПИК

Акционеры ОАО "Группа компаний "ПИК" в ходе заочного собрания приняли решение увеличить уставный капитал на 73,6% путем размещения по открытой подписке 363 млн дополнительных обыкновенных именных бездокументарных акций номиналом 62,5 руб. (общий объем допэмиссии - 22 млрд 687 млн 500 тыс. руб.). Об этом говорится в материалах компании. Уставный капитал компании в настоящее время составляет 30 млрд 828 млн 774 тыс. руб. По итогам размещения он может увеличиться до 53 млрд 516 млн 274 тыс. руб.

Цена размещения акций будет определена советом директоров ПИКа после государственной регистрации дополнительного выпуска и окончания срока действия преимущественного права приобретения размещаемых акций. Форма оплаты акций - денежными средствами в рублях в безналичной форме, а также в иностранной валюте.

Напомним, в декабре 2011г. Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) России признала несостоявшимся и аннулировала государственную регистрацию допвыпуска акций ГК "ПИК". Данное решение было принято в связи с тем, что не было размещено ни одной ценной бумаги.

ФСФР 19 октября 2010г. зарегистрировала допвыпуск и проспект обыкновенных именных бездокументарных акций ГК "ПИК", увеличивающий уставный капитал на 25% - до 38,5 млрд руб. Компания планировала разместить 123 млн 315 тыс. ценных бумаг номинальной стоимостью 62,50100 руб. Общий объем дополнительного выпуска по номинальной стоимости - 7 млрд 707 млн 187 тыс. 500 руб. Ему был присвоен государственный регистрационный номер 1-02-01556-А-004D.

Акционеры ПИКа имели преимущественное право приобретения размещаемых акций в количестве, пропорциональном количеству принадлежащих им акций этой категории.

Аналитик Rye, Man & Gor Securities Ксения Арутюнова отмечает, что на ВОСА акционеры группы "ПИК" одобрили дополнительную эмиссию 363 млн акций (74% от текущего капитала) по открытой подписке. Цена размещения будет утверждена позже советом директоров.

По словам К.Арутюновой, ПИК впервые озвучил планы по SPO в 2010г. Тогда девелопер собирался разместить 123 млн акций (25% от капитала), чтобы привлечь 300-500 млн долл., однако потом компания отложила размещение. В 2011г. ПИК снова заговорил о возможной допэмиссии, причем на тех же условиях, что и годом ранее, однако до декабря 2012г. никаких конкретных шагов предпринято не было. "Возможно, компании пришлось в три раза увеличить объем допэмисии из-за значительного снижения котировок акций (с 3 до текущих 2 долл. за акцию)", - считает эксперт.

"В краткосрочном периоде мы ожидаем сохранение давления на котировки ПИКа, поскольку рынок негативно воспринимает масштабные допэмисии со стороны компаний, имеющих высокую долговую нагрузку (чистый долг ПИКа в шесть раз превышает EBITDA). Однако в долгосрочной перспективе средства от допэмисии могут оказать позитивный эффект на деятельность компании. Пока компания не сообщает, на что именно будут направлены средства от SPO и будет ли часть долга погашена за счет дополнительной эмиссии. Мы ставим нашу целевую цену и рекомендацию для бумаг ПИКа на "пересмотр", - подчеркнула К.Арутюнова.

По словам экспертов Sberbank Investment Research, вопрос о новой допэмиссии акций группы "ПИК" был на повестке дня с 2010г., когда была одобрена первая допэмиссия (123,3 млн акций, 20% увеличенного уставного капитала). Публичное размещение акций для компании - один из способов привлечь дополнительный капитал и сократить задолженность. Голосование акционеров по этому вопросу эксперты рассматривают как технический этап, который необходим, чтобы зарегистрировать допэмиссию в ФСФР и впоследствии, если будет благоприятная ситуация на рынке, разместить новые бумаги по открытой подписке. После регистрации выпуска в ФСФР (обычно это ведомство регистрирует эмиссию в течение 45 дней с момента подачи заявки) у группы ПИК будет год на размещение новых акций. "Следовательно, если вторичное размещение состоится, это, вероятнее всего, произойдет между концом января 2013г. (не раньше) и концом января 2014г. Анонсированный объем допэмиссии предполагает, что компания может привлечь средства на сумму до 737 млн долл. (если акции будут размещены по номиналу). Впрочем, мы сомневаемся, что такое масштабное размещение возможно в нынешних условиях. Мы полагаем, что если допэмиссия все же состоится, ее объем, вероятнее всего, будет меньше", - добавили аналитики.

"Сейчас акции группы "ПИК" котируются по 60,0 руб. за штуку, и размещение допэмиссии на этих уровнях, на наш взгляд, довольно маловероятно. Впрочем, если рыночная конъюнктура станет более благоприятной, привлечение дополнительного акционерного капитала, вероятно, поможет группе сократить задолженность и станет катализатором роста котировок. По нашим оценкам, если компания сократит свою долговую нагрузку (1,5 млрд долл.) на треть, это позволит ей сэкономить 60 млн долл. в год на процентных выплатах кредиторам и высвободить из оборотного капитала средства на новое строительство либо на ускоренную амортизацию оставшейся задолженности", - заключили эксперты

ОАО "Группа компаний "ПИК" основано в 1994г., специализируется на девелопменте жилой недвижимости. Основной вид деятельности компании - строительство и реализация жилья эконом-класса, преимущественно в сегменте панельного индустриального домостроения. Компания включена в список системообразующих предприятий российской экономики. В июне 2007г. ГК "ПИК" разместила 15,64% акций на Лондонской фондовой бирже, на ФБ ММВБ и в РТС за 1,93 млрд долл. (с учетом опциона green shoe). Чистый убыток ГК "ПИК" по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за первое полугодие 2012г. составил 962 млн руб. против чистой прибыли в размере 3,186 млрд руб. за аналогичный период 2011г. Общая выручка за отчетный период составила 15,1 млрд руб., что на 34% меньше, чем в первом полугодии 2011г. Чистая прибыль ГК "ПИК" по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) за девять месяцев 2012г. выросла в 3,6 раза по сравнению с аналогичным периодом 2011г. и составила 1 млрд 910,696 млн руб. Выручка девелопера за отчетный период увеличилась в 1,9 раза - до 7 млрд 554 млн руб. 

ФСФР
ФСФР

 

с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг