Если брокер КИТ Финанс Вас обманул, то сообщите об этом нам

Бумаги ТГК-2 упали

ТГК-2 делает второй заход на размещение выше рынка

После появления сообщения о том, что ТГК-2 планирует провести дополнительную эмиссию по цене 0,01 руб./акция, бумаги компании к 11:30 мск во вторник, 13 декабря, упали на 6,5%

бумаги компании
бумаги компании

После появления сообщения о том, что ТГК-2 планирует провести дополнительную эмиссию по цене 0,01 руб./акция, бумаги компании к 11:30 мск во вторник, 13 декабря, упали на 6,5% - до 0,0029 руб. Негативная реакция инвесторов может сорвать повторное размещение ТГК-2 и разбить ее мечты о размещении выше рынка.

Новость негативна для миноритариев ТГК-2 из-за высокого риска размывания долей акционеров

По cловам аналитиков "Альфа-банка", СМИ сообщают, что ТГК-2, подконтрольная группе "Синтез", проводит допэмиссию 1,35 трлн акций (93% текущего капитала) посредством закрытой подписки и по цене не менее 0,01 руб./акция с целью привлечения 13,5 млрд руб. Основным участником может быть "Совлинк" с участием двух офшорных компаний - Raltaka Enterprises Ltd. и Migdale Trade Ltd. Изначально планировалось, что эмиссия будет оплачена акциями "Севернефти". Однако позднее, в сентябре 2011г., владельцы "Севернефти" решили ликвидировать компанию.

"Таким образом, акционеры ТГК-2 решили, что новые акции могут быть оплачены другими активами компании (несколькими скважинами, двумя мостами и двумя складами). Ранее компания сообщала о своих планах размещения, однако они подверглись критике миноритарных акционеров, таких как Prosperity Capital Management. Мы считаем новость негативной для миноритариев ТГК-2, поскольку данное размещение новых акций подразумевает очень высокий риск размывания долей существующих акционеров. Сумма размещения значительна и сильно превосходит текущий уровень капитализации компании в размере 150 млн долл.", - заключили эксперты "Альфа-банка".

Аналитики "Уралсиб Кэпитал" в свою очередь добавляют, что одобренная советом директоров ТГК-2 цена доразмещения на уровне 0,01 руб./акция (0,00032 долл./акция) предполагает премию в 213% к текущей рыночной котировке. Компания планирует привлечь 13,5 млрд руб. - эта сумма в 2,9 раза превышает ее текущую рыночную капитализацию. ТГК-2 предложит 1350 млрд новых акций, что соответствует 92% от нынешнего акционерного капитала. Дата закрытия реестра для миноритарных акционеров, обладающих преимущественным правом на покупку бумаг, - 11 мая 2012г.

Размещение будет позитивным для миноритариев, если сделка будет "денежной"

"Это вторая попытка ТГК-2 увеличить акционерный капитал и привлечь средства, необходимые для реализации обязательной инвестиционной программы. Мы полагаем, что цена доразмещения не стала для рынка неожиданностью. В соответствии с действующим законодательством компания не может продать акции по цене ниже номинала, то есть той цены, которая и была объявлена, – 0,01 руб. Предыдущая попытка размещения по той же цене была заблокирована миноритарными держателями. Напомним, что между основным акционером компании - ООО "Корес Инвест" и миноритарными акционерами имеет место конфликт, возникший после того, как первый уклонился от объявления обязательной оферты на выкуп акций ТГК-2", - констатируют специалисты "Уралсиб Кэпитал".

Эксперты считают, что размещение будет позитивным для миноритариев, если сделка будет "денежной". "Если акции будут оплачены деньгами, размещение можно будет считать позитивным событием, поскольку его цена значительно превышает текущую рыночную. Между тем, согласно условиям размещения, в оплату ценных бумаг могут также быть приняты непрофильные активы, а этот сценарий предполагает серьезные риски для акционеров. Привлеченные средства будут использованы компанией для ввода новых генерирующих мощностей и обеспечат доходность по крайней мере в 13% на долгосрочном рынке мощности", – заключили аналитики "Уралсиб Кэпитал".

ТГК-2
ТГК-2

с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг