Если брокер КИТ Финанс Вас обманул, то сообщите об этом нам

Акции Русагро не в почете

Мнение аналитиков банка Credit Suisse

Аналитики Credit Suisse понизили целевой уровень цен акций "Русагро" с 16 до 7 долл./GDR и изменили рекомендацию с "покупать" на "держать"

компания русагро
компания русагро

Аналитики Credit Suisse понизили целевой уровень цен акций "Русагро" с 16 до 7 долл./GDR и изменили рекомендацию с "покупать" на "держать". Эксперты отметили, что это связано со структурными изменениями локального рынка сахара, которые ведут к снижению рентабельности производства этого товара. Кроме того, переоценка компании связана с исключением челябинского проекта из инвестиционных планов, что подразумевает меньшие объемы производства мяса. Наконец, конкуренция на внутреннем рынке, а также вступление России в ВТО предполагают снижение рентабельности мясного дивизиона. Специалисты ожидают слабых результатов по итогам 2011г., с учетом низких цен на белый сахар во втором полугодии, а также низких объемов продаж и избыточного производства тростникового сахара в первом полугодии. В банке не думают, что цена на белый сахар поднимется с текущего уровня, однако ожидают, что показатели компании в 2012г. могут улучшиться за счет более подходящего ассортимента продукции.В долгосрочной перспективе, по мнению экономистов, расширение мясного производства будет ключевым драйвером роста "Русагро", позволив увеличить общие показатели рентабельности компании. Ключевыми факторами риска для прогнозов на 2012г. выступают цены на сахар и свинину. Аналитики отмечают у компании недостаток сильных катализаторов. В банке считают, что инвесторам нужно больше времени, чтобы убедиться в устойчивости динамики внутреннего рынка сахара. Результаты "Русагро" за I квартал 2012г., ожидаемые к выходу в мае, могут показать первые признаки намечающихся в 2012г. тенденций. Результаты за 2011г., как полагают специалисты, будут расцениваться как слабые. "Русагро" торгуется с EV/EBITDA 2012г. на уровне 5,1, что означает дисконт в 6% к основным аналогам: украинскому МХП ("покупать") и российской группе "Черкизово" ("покупать"). Однако эксперты считают, что "Русагро" заслуживает дисконта в 30%, и присваивают ее акциям рекомендацию "держать".

российский рынок
российский рынок

с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг