Если брокер КИТ Финанс Вас обманул, то сообщите об этом нам

Акции Распадской потеряли в цене

Мнение аналитиков банка UBS

По мнению аналитиков UBS, потенциал дальнейшего снижения котировок с текущих уровней ограничен

компания Распадская
компания Распадская

С конца сентября акции "Распадской" потеряли в цене 28%. По мнению аналитиков UBS, потенциал дальнейшего снижения котировок с текущих уровней ограничен, в связи с чем в банке повысили рекомендацию по бумагам компании с "продавать" до "держать". На фоне относительно слабых операционных результатов за III квартал 2012г. и низких цен на коксующийся уголь на внутреннем рынке, ожидаемых в IV квартале, эксперты понизили свои прогнозы по объему производства сырого угля по итогам 2012г. с 7 млн до 6,4 млн т, а оценка на 2013г. была снижена до 10 млн т угля. Ввиду более низкого ожидаемого уровня производства прогноз EBITDA на этот год был понижен на 12%, до 165 млн долл.Поскольку в UBS не ожидают увеличения потребления коксующегося угля на внутреннем рынке в следующем году (ввиду начала использования технологии вдувания пылеугольного топлива у НЛМК и Evraz Group), "Распадской" понадобится увеличивать экспорт, чтобы достичь прогнозируемого объема производства сырого угля в 10 млн т. Хотя в прошлом компания отправляла на экспорт не менее 2,8 млн т., специалисты считают, что риски для восстановления экспорта в 2013г. по-прежнему существуют, принимая во внимание низкие объемы поставок в этом году. В следующем году объемы экспорта ожидаются на уровне примерно 2 млн т против 0,7 млн т в этом году. Новая целевая цена акций "Распадской" составляет 64 руб., тогда как прежняя оценка аналитиков предполагала 70 руб./акция. Корректировка целевого уровня цены обусловлена понижением ожиданий по прибыли. Однако с учетом слабой динамики котировок компании рекомендация по ее бумагам была повышена до "держать". Эксперты указывают на катализаторы для котировок "Распадской", которые могут проявиться в следующем году, в частности на динамику цен на коксующийся уголь на внутреннем и экспортных рынках, а также рост объемов продаж.

UBS
UBS

 

с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг